龍 平鋪

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龍平鋪 描述 長跨式是買一個電話，買看跌期權，都具有相同的執行價格和到期的組合。 總之，他們生產的，應該獲利，如果股票作出的又一重大舉措向上或向下的位置。 通常情況下，投資者買入跨式，因為他們預測一個大的價格調整和/或很大的波動性，在不久的將來。 例如，投資者可能期待一個重要的法庭裁決在下一季度，其結果將是要么非常好的消息，或為股市非常壞的消息。 在尋找銳動的股票價格，在任一方向，選項的生活中。 由於在盈虧平衡兩個優質支出的影響，投資者的意見是相當強烈舉行，具體時間的。 該戰略包括購買看漲期權和相同執行價格和到期的認沽期權。 該組合一般利潤，如果股票價格的期權有效期內大幅移動在任一方向。 龍平鋪 買一個電話，行使價一 買看跌期權，執行價格一 一般情況下，股票價格將在罷工 注：這兩個選項具有相同到期月份。 誰應該運行它 退伍軍人和更高 注：乍一看，這似乎是一個相當簡單的策略。 但是，它不適合所有投資者。 從長多空獲利，你會需要相當高級的預測能力。 當運行它 你能預料股價搖擺，但你不知道哪個方向到底。 甜蜜點 該股拍攝到月球，或者徑直倒馬桶。 關於安全 期權合約是用於控制標的資產，經常股票。 這是可能買（自己的或長）或出售（“寫”，或簡稱）的選項來啟動的位置。 選項是通過經紀人進行交易，像TradeKing，買入或賣出期權合約時，誰收取佣金。 選項：基礎知識是一個偉大的地方學習方案時開始。 在期權交易謹慎考慮您的​​目標，風險，交易成本和費用。 該戰略 長跨式是兩全其美的，因為調用給你買了股票的執行價格A中的權利和看跌期權給你以執行價格A. 賣出股票的權利，但這些權利並不便宜。 我們的目標是，如果庫存移動在兩個方向上獲利。 通常情況下，多空將與調用構造，並把在平價（或最近的行權價，如果有沒有一恰好在平價）。 購買這兩個呼叫和認沽增加你的地位的費用，尤其是對於一個動盪的股市。 所以，你需要一個相當顯著的價格擺只是收支平衡。 高級交易員可能會遇到這種策略採取的隱含波動性可能增加的優勢。 如果隱含波動率異常低，沒有明顯的原因，看漲和看跌可能被低估。 我們的想法是在打折購買，然後等待隱含波動率上升，平倉獲利。 最大的潛在利潤 潛在的利潤，如果股票上漲理論上不受限制。 如果股票下跌，潛在的利潤可能是巨大的，但僅限於執行價格減去支付的淨借方。 最大損失額 TradeKing保證金要求 之後，貿易支付，無需額外的保證金要求。 隨著時光流逝 對於這種策略，時間衰減是你的死敵。 這將導致兩個選項的值減小，所以它的雙重對你的工作。 引伸波幅 相反，在隱含波動率的下降將是雙重的痛苦的，因為它的工作對你買了這兩個選項。 如果你運行這個策略，你才可以真正通過波動性緊縮傷害。 龍平鋪 什麼是平鋪？ 的跨騎期權策略是一個基本的波動性策略的想法銀行標的證券是要在一個方向顯著移動，即使你不知道哪種方式。 跨車是一個方向中性，中等風險，無限的薪酬戰略。 它是由許多交易者的收益公佈前的權利; 他們期望大招，但不知道哪種方式。 該戰略要求購買的資金調用，也買進的資金投入。 這是一種淨借方交易，你的風險是有限的錢，你累計支付兩個選項的數量。 在硬幣的另一面，交易者可能會認為股指將橫盤踏而不是使在任何一個方向大幅拉升。 該交易商可能會選擇賣出跨式短。 或基本出售ATM看漲和看跌期權在同一時間。 平鋪風險特徵 讓我們回顧一下基本多空風險特性圖，使我們可以更好地了解有關這一戰略的風險和回報。 相對於我們所討論的其他選項的策略，你可以看到，多空有兩個盈虧平衡點。 請記住，如果股票在任何一個方向大幅波動，您可以獲利。 龍平鋪 因為您買這兩個選項，你的風險是有限的，你付出這兩個組合的數量： 風險=看漲期權+將保費 由於這是一個純信用交易有兩個長選項，在任一方向的盈虧平衡僅僅是執行價格+/-期權溢價。 盈虧平衡點上檔（* B2在圖表）=執行價格+看漲期權+將保費 盈虧平衡上的下行（* B1在圖表）=行使價 - 看漲期權 - 把保費 這一戰略的潛在利潤盈虧平衡後無限。 準確地說，總利潤/損失在到期日可以計算下面兩個公式： 利潤/虧損在到期=絕對價值（安全收市價 - 行使價） - 風險 平鋪例 讓我們用花旗集團（C）來創建跨接的例子。 認購期權鏈： 認沽期權鏈： 該公司股價為$ 24.96交投今天的收盤價。 因此，我們將在$ 25個買兩月，在金錢的選擇。 這是目前2008年一月，我選擇的選項完成2個月至到期。 我這麼做是為了舉例的目的，因為三個月鏈不作為呢。 通常情況下，要允許自己至少3個月的時間，這個行業工作了。 請記住，一旦選擇了不到30天，時間溢價（THETA）開始衰減以更快的步伐。 您希望讓自己有足夠的時間，以防貿易不會馬上工作了。 就個人而言，我不同意多空的是還剩30天至到期。 在這一點上，安全性並沒有作出我一直在尋找的舉動，我把我的損失，而時間溢價仍是相當高的。 其次，如果你所交易的多空對於發行市盈率和股價不具有較強的舉動做出反應，你應該考慮幾天後傳配合沒有動靜銷售騎縫。 要設置花旗跨式，我們將支付$ 1.85的25個電話和$ 2.04的25個放。 請注意如何沽出期權的價值更大，即使股票被交易權，罷工附近。 出現這種情況的原因是，現正考慮保護在下行的市場溢價。 目前正在市場中得到敲定並且對於看跌期權的大量需求。 供給和需求的力量對期權價格的影響。 在任何情況下，我們將支付$ 3.89兩個選項，這將成為多空的風險。 人們期望的是，股指將突破$ 28.89或期權到期前跌破$ 21.11。 如果出現這兩種情況下，這種跨式將在盈利的位置。 理想情況下，你想看看，至少在1：1的獎勵，以風險比。 因此，我們要看到花旗高於32.78或跌破$ 17.22使它值得你花時間和風險。 總之，多空是一個偉大的想法，如果你期望的安全性，大幅度移動，但不知道哪種方式。 它可以配備一個性價比比較高的，但你的風險是有限的，以你投入進去，而不是一個短期多空。 請記住，你是玩的預期波動性增加，如果沒有，當你指望它，想想賣多空避免出血時間價值。