本月 的 股票指數 開啟

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本月的股票指數開啟 本月的又是很好的股指已知的效力的規定，股票價格在過去的四天每個月的前三天通常會增加。 因此，可以只在市場的時候這部分捕獲的淨資產收益率的很大一部分，並留在這一年的休息投資於安全的現金。 簡單的交易策略 其他文件 Reschenhofer：在每月效應的轉變進一步證據 本文指出，在金融時間序列，甚至不同的模式，它堅持了很長一段時間，不能立即被視為正版。 在考慮到大量的可能的模式的，只有這樣才能避免任何數據 - 窺探偏壓是使用一個正式的統計測試，而沒有被針對存在於所述數據中的特定圖案。 採用同步週期檢測的通用頻域測試，我們發現明確的證據在一個月圖案在標普500指數，證實只是通過比較每月不同的天得到早期發現日常的回報。 Dzhabarov，Ziemba：做季節性的異常還可以使用？ Dzhabarov和Ziemba調查無論是傳統的季節性異常現象，如一月效應，月份效應，一月晴雨表，銷售功能於五月和去外賣的現象，節日效應，和關中 - 每月效應，仍然存在 21 century. The證據的早期部分的湍流市場表明仍有在這些異常值。 在他們的研究中，作者利用期貨數據1993年至2009年和2004至2009年由羅素2000指數衡量小盤股和由S＆P 500 Index. As在20世紀90年代測量的是真正的大盤股中， 效果往往中小盤stocks. The結果是有用的投資者誰願意傾斜組合和投機者誰希望進出口貿易的影響更強。 Grimbracher，Swinkles，弗利特 本文研究的五個最完善的日曆效應的相互作用：萬聖節效應，一月效應，開啟了一個月的效應，週末效應和假日效應。 我們發現，萬聖節開啟 - 月 - （TOM）是最強的效果完全削弱了其他三個影響為零。 在樣品1963至2008年的股權溢價為7.2％，如果有一個萬聖節或TOM效果，而在其他情況下-2.8％。 這些研究結果是隨著時間的推移，股市在不同的樣本強勁。 Carchano，Tornero：在股指期貨中的日曆異常 存在著一個龐大而越來越多的描述在股市不同的日曆異常論文。 雖然經驗證據表明，季節影響20世紀90年代後消失，新的研究和方法斷言股指的一些異常現象的延續。 在本文中，我們提出的S＆P 500指數188可以週期性異常的綜合研究，DAX指數和日經股指期貨合約自1991年至2008年摩擦期貨市場不同於現貨市場的摩擦，使生產從貿易經濟顯著的利潤是可行的 基於日曆效應的規則。 通過採用百分叔引導和蒙特卡羅方法，我們的分析顯示，投票的本個月的效​​果在標準普爾500指數期貨合約是唯一的日曆效應在統計上和經濟上顯著和持續一段時間。 德賽，特里維迪：在全球股市本月效應日的調查 一位好奇的季節性異常在金融中的月份效應，其中股市在一個月一個月的月初結束時，日平均回報比一般的日收益率在一個月中的每一天的顯著提高轉。 已經有證據表明某些月份在一年內提供顯著更高的回報。 類似的異常被發現了一周天也，凡在一個星期有幾天提供高於平均水平的回報。 季節性異常的研究人員已經對文學的極大興趣以及大量主題是全球發售。 本文探討的十項股市本月起，地理上位於世界不同角落的一天存在。 本文並不打算只研究異常和存在於世界各地市場的低效率，它旨在強調提供給個人投資者和專業的基金經理的盈利潛力。 日期明智的日收益率的計算以百分比計算，使這種現象很容易理解。 日收益的統計顯著性與Z-統計測試，總共310假說的研究進行了測試。 我們發現的月份效應存在於所有在世界各地進行測試的股市一天，一個月有幾天在歷史上被發現已經交付顯著更高的回報。 Giovanis：開機即用的 - 月 - 效應的：實證定期廣義自回歸條件異方差（PGARCH）型號 目前的研究調查的20個國家的股票收益率的月份效應交替。 這將允許我們探討是否通常是在全球數據中發現的季節性模式; 美國，澳大利亞，歐洲和亞洲。 普通最小二乘法（OLS）是有問題的，因為它導致不可靠的估計; 因為自相關和自回歸條件異方差（ARCH）效應的存在。 為此，廣義GARCH模型估計。 兩種方法都緊隨其後。 第一種是對稱的廣義ARCH（1,1）模型。 然而，以往的研究發現，波動率會增加更多的時候，股市指數比下降時，股市指數增加同樣數額。 此外，還有波動，而平均收益更高的季節性。 由於這個原因，週期-GARCH（1,1）進行估計。 這一發現支持的19個20個國家特定的日曆效應研究持久性。 麥康奈爾，徐：在每月的轉向股票回報率 投票的本個月的影響，美國股市被發現是，平均而言，投資者沒有得到任何回報，除了軸承在每月輪流市場風險的1926年至2005年期間如此強大。 效果並不局限於小市值或低價格的股票，以日曆年結束或四分之一結束，或者到美國：本研究發現，它發生在35個國家的31檢查。 此外，它不是由月末買盤壓力通過交易量或流量淨額股票型基金測量引起的。 在返回此持續性特點仍然在尋找答案的謎題